DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

     Dưới áp lực từ thị trường tài chính thế giới có diễn biến tiêu cực, giảm điểm mạnh trong cuối tuần. VNINDEX đầu phiên giảm về vùng 1.735 điểm sau đó phục hồi và tiếp tục tăng tốt dưới ảnh hưởng tích cực của nhóm vốn hóa lớn, bất động sản... Kết phiên VN-INDEX tăng 17,57 điểm (+1,01%) lên mức 1.765,12 điểm, hướng đến vùng giá tâm lý 1.800 điểm. Trong khi VN30 tăng mạnh 31,71 điểm (+1,603%) lên mức 2.012,28 điểm, duy trì tích cực sau khi vượt vùng đỉnh tháng 9/2025, và vượt lên vùng giá tâm lý mạnh 2.000 điểm.

      Độ rộng trên HOSE phân hóa mạnh với 187 mã giảm giá, tập trung nhiều ở các mã vốn hóa trung bình, nhỏ ở dầu khí, phân bón, cảng, công nghệ, điện, bảo hiểm... Trong khi khá đột biến ở nhóm khoáng sản kim loại, bán lẽ tiêu dùng, bất động sản... với 119 mã tăng giá và 60 mã giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường tăng mạnh với khối lượng giao dịch trên HOSE tăng 23,6% so với phiên trước. Thể hiện dòng tiền ngắn hạn gia tăng, chất lượng thị trường cải thiện, khá nhiều mã giao dịch tích cực, đột biến và vượt lên vùng đỉnh tháng 9/2025 tương tự như VNINDEX mở ra nhiều cơ hội khá tốt. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với giá trị -1.203,9 tỷ đồng trong phiên hôm nay trên HOSE.

    Trên thị trường phái sinh, kết phiên 41I1FA000 tăng mạnh 37,7 điểm (+1,91%) lên 2.103,6 điểm. Chênh lệch chuyển dương 1,32 điểm so với VN30. Các kỳ hạn xa hơn 41I1FB000, VN30F2512, 41I1G3000 chênh lệch âm thu hẹp còn -1,29 điểm đến -30,28 điểm. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch tăng 3,1% so với phiên trước. Cho thấy các trader trở nên khá lạc quan ngắn hạn đối với VN30, gia tăng các vị thế đầu cơ mua vào trong phiên. Xu hướng ngắn hạn của 41I1FA000 tăng trưởng tích cực, vượt lên đinh cũ 1.898 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 38.398, giảm dần các vị thế nắm giữ khi đến thời điểm đáo hạn trong phiên 16/10/2025.

       Xu hướng ngắn hạn của thị trường duy trì tích cực sau vượt lên vùng đỉnh tháng 08-09/2025. VNINDEX đang vượt lên vùng giá quanh 1.750 điểm, VN30 cũng vượt lên mốc tâm lý 2.000 điểm với nhiều cơ hội ngắn hạn khá tốt. Tuy nhiên dự kiến áp lực bán ngắn hạn có thể gia tăng khi VNINDEX hướng đến vùng giá 1.780 điểm - 1.820 điểm với nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn có thể đi vào vùng quá mua ngắn hạn mạnh.

      Thị trường tiếp tục giao dịch tích cực, nhà đầu tư lạc quan trở lại sau giai đoạn tích lũy, dòng tiền cải thiện và bắt đầu chọn lọc gia tăng vào các cơ hội đầu tư mới, dựa trên mức định giá hợp lý và kết quả kinh doanh quí III kỳ vọng tăng trưởng tốt như chúng tôi đã cập nhật, nhận định trong những phiên trước. Tuy nhiên với vốn hóa thị trường hiện tại khoảng 383 tỉ USD, tương đương 80% GDP 2024. Chúng tôi cho rằng đây không phải vùng giá hợp lý để gia tăng, mua đuổi. Nhà đầu tư nên đánh giá cẩn trọng đối với các vị thế mua dựa trên mức định giá hợp lý của từng doanh nghiệp và kết quả kinh doanh quí III kỳ vọng.

     Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế.