Kính gửi quý khách hàng Báo cáo Cập nhật Kết quả kinh doanh FPT

Doanh thu 6 tháng 2025 tăng trưởng chậm lại do  ảnh hưởng từ mảng thị trường nước ngoài tuy nhiên lợi nhuận vẫn duy trì tăng trưởng 20%.

Với quan điểm thận trọng chúng tôi chưa thay đổi dự báo về kết quả kinh doanh 2025 của FPT và duy trì giá mục tiêu 102.200 VND (đã điều chỉnh sau chia cổ tức và cổ phiếu thưởng). Với diễn biến khá tích cực của thị trường thời gian gần đây, nhà đầu tư khuyến nghị tiếp tục Nắm giữ đối với cổ phiếu FPT.

• Doanh thu quý II của FPT cải thiện nhẹ khi tăng 3,5% QoQ tuy nhiên so cùng kỳ chỉ tăng 9,1%, mức tăng thấp nhất trong vòng 18 quý gần đây. Biên lãi gộp đạt 36,6% thấp hơn mức 39,2% của quý I và cũng là mức thấp. Lãi sau thuế quý II đạt 2.740 tỷ đồng (+19,8% YoY).
• Lũy kế 6 tháng đầu năm FPT ghi nhận 32.683 tỷ đồng doanh thu (+11,4%) và 5.336 tỷ đồng lãi sau thuế (+20% YoY), tương ứng 43,3% KH doanh thu và 46% KH lợi nhuận.
• Mảng công nghệ chiếm 61% doanh thu và 46% lợi nhuận của FPT trong 6 tháng ghi nhận đà tăng trưởng +11.3% YoY doanh thu và 15,4% YoY lợi nhuận, thấp hơn so với mức lần lượt 27,3% và 22,3% trong 1H 2024. Ngoại trừ Nhật Bản các thị trường nước ngoài khác đều có sự giảm tốc. Trong khi đó thị trường trong nước chưa như kỳ vọng với doanh thu -1,3% YoY, lợi nhuận -2,4% YoY.
• Mảng Viễn thông ghi nhận kết quả khá tích cực với doanh thu +13,4% YoY và lợi nhuận +18,9% YoY nhờ triển khai các hoạt động tăng thuê bao Broadband (doanh thu +15,8% YoY).
• Mảng giáo dục +3,3% YoY doanh thu và kỳ vọng sẽ có sự khởi sắc trong 6 tháng cuối năm khi vào mùa tuyển sinh và Công ty vận hành tổ hợp đào tạo liên cấp quy mô 20.000 học viên tại Huế