Theo báo cáo tài chính 6 tháng soát xét, LNST của SHI đạt 47,4 tỷ đồng, tăng trưởng gần gấp 4 lần so với cùng kỳ. Lũy kế 8 tháng công ty mẹ Sơn Hà ghi nhận doanh thu xấp xỉ 1.387 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế ước đạt 78,3 tỷ đồng. Như vậy SHI có thể sẽ hoàn thành kế hoạch lợi nhuận đã đề ra ngay trong Q3 này.

Chúng tôi đánh giá khả quan đối với triển vọng kinh doanh của SHI trong năm 2015. Mặc dù giá cổ phiếu đã tăng tích cực trong thời gian qua nhưng mức P/E của cổ phiếu này vẫn hợp lý khi so sánh với mức P/E dự phóng sau khi tiến hành điều chỉnh pha loãng ở mức 7,5 lần. Chúng tôi dự báo SHI sẽ hoàn thành thành vượt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận đã đề ra trong năm nay nhờ giá nguyên liệu đầu vào giữ ổn định ở mức thấp trong khi với vị thế là đơn vị hàng đầu trong việc sản xuất các sản phẩm dân dụng như bồn nước inox, bồn nước nhựa, chậu rửa, Thái Dương Năng… tiếp tục có mức tăng trưởng tốt

Tổng hợp 3 phương pháp định giá FCFF, P/E, P/B, giá hợp lý trên mỗi cổ phiếu của SHI sẽ là 15.809 đồng/cp, cao hơn 24% so với giá ngày 5/10/2015. Do vậy chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu này