DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG TUẦN

             Thị trường có tuần thứ 2 tiếp chịu áp lực điều chỉnh, tích lũy sau giai đoạn tăng giá tốt. Đầu tuần VN-INDEX chịu áp lực điều chỉnh về vùng quanh hỗ trợ tâm lý 1.300 điểm. Sau đó VN-INDEX phục hồi kiểm tra lại kháng cự ngắn hạn quanh 1.325 điểm và giảm khá mạnh trong phiên cuối tuần. Kết tuần VN-INDEX giảm -1,08% về mức 1.315,49 điểm, trên hỗ trợ 1.300 điểm. Trong khi VN30 giảm mạnh hơn, kết tuần VN30 giảm -1,25% về mức 1401,20 điểm, kiểm tra lại vùng giá cao nhất tháng 3/2025 quanh 1.400 điểm.

      Độ rộng thị trường phân hóa mạnh, tính chất luân chuyển, đầu cơ cao. Nổi bật ở các mã trong nhóm dầu khí, phân bón-hóa chất, bán lẽ, ngân hàng.... Trong khi chịu áp lực bán mạnh ở các mã đã có giai đoan tăng giá tốt trong nhóm bất động sản, cảng, chịu áp lực điều chỉnh tích lũy kéo dài ở nhóm khu công nghiệp, chứng khoán, xây dựng... Áp lực bán gia tăng khá mạnh với lực cầu giảm, dòng tiền suy yếu khi VN-INDEX ở vùng đỉnh cũ. Thanh khoản thị trường giảm, với khối lượng giao dịch giảm -12,8% trên HOSE. Trong tuần này, khối ngoại mua ròng với giá trị 347 tỉ đồng trên HOSE.

      Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2506  -17,70 điểm (-1,25%), đóng cửa tại 1.395,90 điểm.  Chênh lệch -5,30 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là 41I1F7000 VN30F2509 VN30F2512 chênh lệch từ -8,30 điểm đến -11,30 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +32,89% so với tuần trước, và cao hơn mức trung bình 20 tuần. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2506 dự kiến kiểm định lại vùng hỗ trợ cứng 1.360 điểm. Khối lượng mở OI tuần này là 46.770 giảm nhẹ so với tuần gần nhất là 47.925.

       Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX đang kết thúc giai đoạn phục hồi và tăng trưởng ngắn hạn sau khi tạm hoãn áp thuế. VN-INDEX chuyển sang giai đoạn tích lũy để chờ cập nhật thêm các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp. VN-INDEX chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá quanh 1.300 điểm, với áp lực bán khá đột biến trong phiên cuối tuần đối với nhiều nhóm mã. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy lực cầu giá thấp gia tăng khá tốt khi VN-INDEX giảm mạnh. VN-INDEX chỉ có thể cải thiện tốt trở lại khi vượt lên kháng cự quanh 1.325 điểm, tương ứng giá trung bình 20 phiên hiện nay, hỗ trợ tâm lý 1.300 điểm, hỗ trợ mạnh hơn quanh 1.270 điểm.

     Như đã nhận định trong bản tin cuối tuần trước, thị trường trong tháng 6 là giai đoạn khó lường khi trong giai đoạn cuối đàm phán thương mại, các mức thuế mới. Hiện tại đang gia tăng căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông. Ngắn hạn dưới ảnh hưởng tâm lý trước tình hình gia tăng căng thẳng ở Trung Đông. Thị trường đã chịu áp lực bán phòng ngừa rủi ro đối với các vị thế đầu cơ ngắn hạn, ở các nhóm mã có tính chất đầu cơ như dịch vụ tài chính, bất động sản... các mã đã có giai đoạn tăng nóng. Chúng tôi cũng liên tục khuyến nghị xem xét cơ cấu danh mục, cẩn trọng trong các vị thế giải ngân. Nhà đầu tư nên tiếp tục xem xét cơ cấu, cân bằng danh mục trong bối cảnh hiện nay.

    Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế.