DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

     Mặc dù những thông tin về đàm phán thuế có triển vọng, thị trường tài chính thế giới phục hồi. Thị trường, VN-INDEX tiếp tục giảm điểm mạnh dưới áp lực bảo vệ tài sản, áp lực giải chấp dư nợ ký quỹ. VN-INDEX tạo khoảng trống giảm giá ngay từ đầu phiên với rất nhiều mã tiếp tục bị bán mạnh ở giá sàn. Kết phiên VN-INDEX giảm mạnh -77,88 điểm (-6,43%) về mức 1132,79 điểm. VN30 giảm -83,01 điểm (-6,48%) về mức 1.197,51 điểm. VN-INDEX đang quay trở lại vùng giá cuối năm 2023.

      Độ rộng trên HOSE nghiên về tiêu cực, bi quan sợ hãi với 349 mã giảm giá, 254 mã giảm hết biên độ với dư bán mạnh, 9 mã tăng giá và 12 cổ phiếu giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường giảm khá mạnh so với phiên trước với khối lượng giao dịch giảm -43,65% trên HOSE. Tuy nhiên thể hiện tê liệt thanh khoản ở rất nhiều mã, nhóm mã khi dư bán giá sàn, lực cầu ngắn hạn chưa gia tăng. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh với giá trị -1.727,4 tỉ đồng HOSE trong phiên hôm nay.

    Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2504 giảm -88,60 điểm (-6,99%), đóng cửa tại 1.178,50 điểm. Chênh lệch -19,01 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2505 VN30F2506 VN30F2509 chênh lệch từ -4,31 điểm đến -15,81 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch -12,09% so với phiên trước, và thấp hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2504, khả năng tiếp tục kiểm định hỗ trợ 1.130 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 43.994 thấp hơn so với phiên gần nhất là 48.502 cho thấy xu hướng giảm bớt các vị thế nắm giữ.

     Ngắn hạn, hành động áp thuế ở mức cao, trên diện rộng bất ngờ được xem như là một sự kiện Thiên Nga đen đối với thị trường tài chính. Dẫn đến những phiên giao dịch giảm điểm mạnh nhất lịch sử. VN-INDEX đã giảm khoảng -15% từ vùng giá 1.340 điểm và đang chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá cuối năm 2023 cũng như cuối năm 2022 tương ứng 1.000 điểm - 1.100 điểm.

      Trong ngắn hạn, thị trường bắt đầu chịu áp lực bán giải chấp dư nợ ký quỹ. Áp lực bán tiếp tục gia tăng ở rất nhiều mã, nhóm mã. VN-INDEX đã giảm nhanh mạnh -15% từ vùng giá 1.340 điểm. Tuy nhiên rất nhiều mã, nhóm mã đã giảm mạnh kéo dài với mức giảm giá 40-60% từ vùng giá cao nhất. Với diễn biến hiện tại, sự kiện Thiên nga đen đối với nền kinh tế và thị trường tài chính. Chúng tôi kỳ vọng thị trường, VN-INDEX có thể sẽ phục hồi trong vùng giá 1.020 điểm - 1.080 điểm. Sau khi chịu áp lực bán giải chấp, force sell đột biến trong trong vài phiên đến, nhất là với các nhóm ngành liên quan đến xuất khẩu. Vốn hóa toàn thị trường hiện tại khoảng 252 tỷ USD và chúng tôi cho rằng, nhiều mã đang trở nên rẽ tương đối so với các yếu tố nội tại của doanh nghiệp.

       Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Cần ưu tiên quản trị rủi ro trong bối cảnh mới hiện nay. Xem xét chọn lọc những cơ hội đầu tư giá trị tốt khi thị trường đang giảm giá mạnh, tỉ trọng dưới mức trung bình. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế.