DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau tuần giao dịch tích cực khi VN-INDEX vượt đường giá trung bình MA200 phiên, VN-INDEX đã có phiên đầu tuần rung lắc điều chỉnh kiểm tra lại đường giá MA200 quanh 1.120 điểm với thanh khoản giảm trong phiên sáng. VN-INDEX sau đó phục hồi tăng điểm trở lại dưới ảnh hưởng tích cực của VN30, thanh khoản cải thiện tốt hơn, kết phiên VN-INDEX tăng nhẹ 1,06 điểm (+0,09%) lên mức 1.125 điểm với kỳ vọng hướng đến vùng giá cao nhất tháng 11/2023 tương ứng 1.133 điểm. HNX-INDEX tăng 0,17 điểm (+0,07%) lên 231,37 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết nghiêng về tiêu cực với áp lực điều chỉnh nhẹ ở nhiều mã vốn hóa trung bình, nhỏ khi có 385 mã giảm giá (08 mã giảm sàn), 288 mã tăng giá (13 mã tăng trần) và 157 mã giữ giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết suy giảm khá mạnh so với trung bình tuần trước khi chỉ đạt 16.178,74 tỉ đồng được giao dịch, dưới mức trung bình. Điều này phần nào thể hiện mức độ phân hóa mạnh khi thị trường dần đi vào giai đoạn kết thúc năm 2023. Nhà đầu tư nước ngoài  tiếp tục bán ròng với giá trị 429,28 tỷ đồng trên HOSE, tập trung ở các cổ phiếu ngân hàng; mua ròng trên HNX với giá trị 40,78 tỷ đồng. 

Tổ chức Xếp hạng tín nhiệm Fitch Ratings đã nâng xếp hạng tín nhiệm quốc gia dài hạn của Việt Nam lên mức BB+, với triển vọng “Ổn định”.Theo Fitch Ratings, việc nâng hạng phản ánh triển vọng tăng trưởng trung hạn thuận lợi của Việt Nam, được củng cố bởi dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) mạnh mẽ. Trong trung hạn, theo Fitch Ratings, tăng trưởng GDP năm 2023 của Việt Nam ước tính đạt khoảng 4,8%, thấp hơn khá nhiều so với con số 8% của năm 2022. Tuy nhiên, sang đến năm 2024 GDP Việt Nam sẽ tăng trưởng được 6,3% và 6,5% trong năm 2025.

Thị trường đang luân phiên phục hồi tốt ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn trong VN30 với thanh khoản cải thiện mạnh ở khá nhiều mã, nổi bật trong phiên hôm nay như VHM (+3,40%), VIC (+2,56%), MSN (+1,96%), GVR (+1,50%), VNM (+1,45%), SHB (+1,36%)... trong khi đa số các mã ngân hàng điều chỉnh, thanh khoản giảm như NVB (-3,57%), OCB (-1,42%), STB (-1,24%), BID (-1,19%)...

Trong khi đó các cổ phiếu nhóm dịch vụ tài chính, chứng khoán với HCM (+3,23%) tăng giá tích cực từ đầu phiên, thanh khoản đột biến trước thông tin được chấp nhận phát hành tăng vốn, các mã khác đa số cũng phục hồi cuối phiên, thanh khoản suy giảm mạnh so với áp lực bán những phiên trước như MBS (+2,27%), VCI (+1,44%), VND (+1,15%)... ngoài các mã điều chỉnh VFS (-1,60%), PSI (-1,10%), VIX (-0,58%).....

Bên cạnh đó các mã nhóm cổ phiếu thủy sản, nông nghiệp có diễn biến tăng giá khá nổi bật trong thị trường, thanh khoản gia tăng tốt vượt mức trung bình với HAG (+7,00%), ANV (+2,88%), IDI (+2,07%), ASM (+2,00%)... ngoài các mã chịu áp lực điều chỉnh như BAF (-2,10%), LTG (-0,81%), MPC (-0,56%)... Các nhóm mã khác không có nhiều diễn biến nổi bật, đa số chịu áp lực điều chỉnh nhẹ, tích lũy với thanh khoản dưới mức trung bình.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2312 tăng 5 điểm (+0,45%), chênh lệch âm -0,34 điểm so với VN30, khối lượng giao giảm khá mạnh 32,41%% so với phiên trước trong phiên thị trường biến động mạnh, khối lượng mở OI duy trì mức cao. Xu hướng ngắn hạn VN30F2312 tích lũy trên vùng hỗ trợ gần nhất 1.100 điểm, kháng cự quanh 1.120 điểm. Các kỳ hạn VN30F2401, VN30F2403, VN30F2406 chênh lệch từ -3,14 điểm đến -6,24 điểm, các mức chênh lệch thu hẹp, cho thấy các trader vẫn cho thấy các trader vẫn nghiêng về VN30 sẽ điều chỉnh, có thể gia tăng ở thị trường cơ sở và phòng ngừa rủi ro ở kỳ hạn lớn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Thị trường tăng điểm phiên đầu tuần trong bối cảnh lượng cổ phiếu khớp lệnh đột biến phiên thứ 5 tuần trước về tài khoản cho thấy động lực tăng ngắn hạn vẫn duy trì, VN-INDEX vẫn trong xu hướng hồi phục của nhịp hồi phục thứ 2 sau đợt giảm mạnh tháng 10. Kết phiên VnIndex tăng 1,06 điểm (+0,99%) và đóng cửa ở 1.125,50 điểm.

Dưới góc nhìn ngắn hạn, thị trường tiếp tục duy trì nhịp tăng mới, kỳ vọng hướng tới cản ngắn hạn đầu tiên quanh 1.150 điểm với vùng hỗ trợ tâm lý ngắn hạn quanh 1.120 điểm tương ứng đường giá trung bình MA200 phiên. Với góc nhìn trung hạn, sau giai đoạn thị trường giảm sâu thì thị trường đang vận động để tiến tới vùng cân bằng mới và tích lũy lại, dự báo thời gian hình thành nền mới sẽ kéo dài. Chúng tôi kỳ vọng trong trường hợp tích cực Vn-Index có thể vượt qua cản ngắn hạn 1.150 điểm để hình thành vùng tích lũy cao trong biên độ 1.150 điểm - 1.250 điểm, trong trường hợp kém khả quan hơn thì khả năng cao vùng tích lũy trung hạn sẽ là 1.100 điểm - 1.150 điểm.

Nhịp hồi phục của thị trường đang diễn ra như chúng tôi kỳ vọng và dự báo. Đối với nhà đầu tư ngắn hạn cơ hội giải ngân vẫn xuất hiện khi VnIndex vượt lên trên 1.100 điểm như chúng tôi đã khuyến nghị, tuy nhiên thị trường đang phân hóa mạnh dựa trên những kỳ vọng về kết quả kinh doanh quí IV/2023 và triển vọng 2024. Do đó các vị thế giải ngân vẫn có thể xem xét trong các phiên điều chỉnh rung lắc nhưng cần chọn lọc các vị thế đầu tư tốt. Trong trung, dài hạn thị trường dù mất xu hướng uptrend nhưng sẽ đi tìm điểm cân bằng mới và tích lũy lại nên rủi ro trung dài hạn không cao. Nhà đầu tư trung hạn vẫn có thể gia tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!