DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau khi giảm mạnh mất vùng hỗ trợ tâm lý 1.200 điểm với khối lượng giao dịch đột biến ở phiên cuối tuần trước, VN-INDEX đã phục hồi nhẹ trong phiên đầu tuần với thanh khoản thấp, sau đó áp lực bán gia tăng mạnh đột biến trong phiên chiều. Dẫn đến VN-INDEX giảm mạnh 39,85 điểm (-3,34%), kết phiên ở mức 1.153,20 điểm với thanh khoản duy trì ở mức cao. HNX-INDEX giảm mạnh 11,65 điểm (-4,79%) về 231,50 điểm. Độ rộng trên hai sàn niêm yết rất tiêu cực với áp lực bán tăng mạnh khi có tổng cộng 660 mã giảm giá, số lượng mã giảm hết biên độ rất đột biến với (158 mã giảm sàn),  90 mã tăng giá  (10 mã tăng trần), và 58 mã giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn đạt 26.206,01 tỉ đồng, giảm so với áp lực bán đột biến phiên trước, tuy nhiên vẫn ở rmức cao, trên mức trung bình, thể hiện áp lực bán vẫn gia tăng mạnh, khá đột biến ở nhiều mã, nhóm mã. Nhà đầu tư nước ngoài sau nhiều tuần bán ròng mạnh liên tiếp, đã mua ròng khá mạnh trong phiên hôm nay với giá trị 701,92 tỉ đồng, trong đó mua ròng trở lại nhóm cổ phiếu thép; mua ròng trên HNX với giá trị 16,77 tỷ đồng.

Sau khi kết thúc cuộc họp kéo dài 2 ngày, Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) ấn định lãi suất ngắn hạn ở mức âm 0,1% và lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm ở mức 0%. Trong nước thị trường đón nhận khá nhiều thông tin kém tích cực như NHNN tiếp tục phát hành tín phiếu, lợi tức trái phiếu Chính Phủ các kỳ hạn tăng, mức lợi tức kỳ hạn 10 năm đã vượt lên cao đỉnh lợi tức gần nhất, thông tin một số công ty chứng khoản giảm ti lệ vay magrin, cộng với áp lực tỉ giá đang tăng khi giá trị đồng Đô la tăng giá đã ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Hầu hết các nhóm ngành đều giảm điểm mạnh, trong đó các cổ phiếu nhóm dịch vụ tài chính, chứng khoán tiếp tục có diễn biến kém tích cực nhất khi hầu hết giảm mạnh hết biên độ, thanh khoản trên mức trung bình với MBS (-9,63%), PSI (-9,52%), WSS (-9,09%), BVS (-7,46%), FTS (-6,97%)....

Nhóm cổ phiếu bất động sản ngoại trừ NTL (+4,40%) thì hầu hết chịu áp lực bán gia tăng, nhiều mã giảm hết biên độ với thanh khoản trên mức trung bình như L14 (-9,86%), CEO (-9,62%), VIC (-7,00%), DXG (-6,99%), HDG (-6,98%)... Các cổ phiếu khu công nghiệp, cao su có diễn biến khá tích cực đầu phiên, nhưng cuối phiên đa số cũng giảm mạnh như DTD (-9,82%), SZC (-6,99%), VGC (-6,94%), PHR (-6,86%), GVR (-6,86%), KBC (-6,76%)...

Các cổ phiếu nhóm dầu khí cũng có diễn biến tương tự khi kết phiên đa số giảm mạnh, nhiều mã giảm hết biên độ với thanh khoản gia tăng với PVC (-9,95%), CNG (-6,97%), PVG (-6,93%), PVT (-6,89%)... thủy sản như ANV (-6,93%), VHC (-6,92%), CMX (-6,84%), ACL (-6,84%)... nông nghiệp, chăn nuôi với TAR (-9,94%), LTG (-3,94%), HAG (-6,94%), DBC (-6,93%), LSS (-6,69%), QNS (-3,0%)...

Các cổ phiếu nhóm ngân hàng cũng có diễn biến kém tích cực, giảm mạnh với thanh khoản vượt mức trung bình như EIB (-6,89%), SHB (-6,78%), MSB (-6,25%), VIB (-6,16%), CTG (-5,85%), LPB (-5,56%).

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2310 giảm mạnh 30,1 điểm (-2,52%), mức chênh lệch dương 2,56 điểm so với VN30, khối lượng giao dịch giảm 27,29% so với phiên trước, cho thấy lực bán trong phiên giảm. Các kỳ hạn lơn hơn VN30F2311, VN30F2312, VN30f2403 chênh lệch từ 5,06 điểm đến -1,94 điểm. Trong đó kỳ hann lớn hơn VN30F2311 cao hơn kỳ hạn VN302310, cho thấy các trader nghiêng về khẳ năng hồi phục ngắn hạn của VN30 trong những phiên đến.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Xu hướng điều chỉnh của thị trường tiếp tục diễn ra trong phiên đầu tuần, chốt phiên VnIndex giảm -39,85 điểm (-3,34%) và đóng cửa ở 1.153,20 điểm. Xét dưới góc nhìn ngắn hạn thị trường đang trong nhịp điều chỉnh thứ 2 sau khi Vn-Index chạm ngưỡng kháng cự ngắn hạn 1.250 điểm, nhịp điều chỉnh này đang mạnh hơn so với dự kiến khiến cho VnIndex đánh mất toàn bộ các hỗ trợ tại 1.200 điểm, 1.175 điểm và hôm nay chạm tới hỗ trợ mạnh của uptrend tại ngưỡng 1.150 điểm. Động lực trong ngắn hạn của thị trường đã bị suy giảm mạnh, do đó nếu nhịp hồi phục diễn ra trong thời gian tới sẽ chỉ mang tính hồi phục kỹ thuật nhiều hơn. 

Về góc nhìn trung hạn, với việc VnIndex giảm về khu vực 1.150 khiến xu hướng uptrend của thị trường bị đe dọa, Với trạng thái hiện tại, nếu Vn-Index không ngừng đà giảm và có nhịp hồi phục sớm thì rủi ro xu hướng tăng điểm trung hạn uptrend sẽ thất bại và thị trường sẽ cần thêm rất nhiều thời gian để hình thành nền tích lũy mới trước khi có xu hướng tich cực tiếp theo. Trong trường hợp thị trường có nhịp hồi phục thì cũng vẫn cần nhiều thời gian để mức độ biến động giảm dần và hình hành nền tích lũy chặt chẽ trở lại.  Do đó, xét về tổng thể xu hướng tích cực trung - dài hạn đang bị chững lại và sẽ cần thêm nhiều thời gian để hình thành nền tảng tích lũy mới, việc VnIndex hồi phục sớm chỉ mang tính chất duy trì xu hướng uptrend mà không đòi hỏi phải tạo nền tích lũy quá dài.

Tình hình vĩ mô tỏng nước mặc dù ổn định nhưng chưa có nhiều chuyển biến tích cực, tăng trưởng tín dụng yếu cho thấy nền kinh tế đang có khả năng hấp thụ vốn thấp, những khó khăn đối với thị trường BDS và đặc biệt là thị trường trái phiếu vẫn còn. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn và tăng trưởng thấp đặc biệt là khu vực EU có nhiều nền kinh tế bước vào suy thoái như Đưc, Hà Lan... và với việc giá năng lượng đang có xu hướng tăng mạnh trở lại khi mùa đông đến gần cũng tạo thêm nguy cơ lạm phát tiếp tục tăng trở lại..

Thị trường chưa kết thúc điều chỉnh và hình thành rủi ro kết thúc uptrend trung hạn. Nhà đầu tư ngắn hạn tranh thủ nhịp hồi phục kỹ thuật để giảm tỷ trọng xuống mức an toàn. Nhà đầu tư trung, dài hạn tiếp tục nắm giữ danh mục hiện tại và theo dõi diễn biến thị trường, kiên nhẫn chờ cơ hội giải ngân thêm khi thị trường tích lũy ổn định trở lại.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!